独角兽Zenefits的起落故事

《纽约时报》消息称,目前市值20亿美元的HR软件公司Zenefits的CEO David Sacks又要离职了——这距离他的临危受命,还不到一年!火箭君今天想与大家分享的,是曾经增长最快的超级创业公司Zenefits的起落故事

“埃隆马斯克的同期生”

时间回望到2014年,硅谷最热门的初创公司榜单中,排名居首位的,不是Uber,不是Airbnb,而是这家可能很多人都没有听说过的公司:Zenefits。我们来看看他在短短几个月内的融资情况

简直可以把你吓晕啊有木有!!!

Zenefits的创始人叫做Peter Thiel,来自于传说中的“Paypal黑帮”,同时同期创业的伙伴Sacks(就是开头提到的那个辞职CEO),也来自于Paypal黑帮。

“Paypal黑帮”纠结都有谁?让我们来看一眼: Paypal的创始人蒂尔和他的小伙伴儿们在paypal卖给ebay之后纷纷创业,均成为赫赫有名的商业领袖。其中有Linkedin的里德-霍夫曼、特斯拉的埃隆·马斯克、YouTube的陈士骏,以及本文所谈的Zenefits的创始人等等。

羊毛出在猪身上的商业模式

Zenefits做了什么?简单而言,Zenefit用了一个简单直接的商业模式颠覆的了一个大多数人都一无所知的乏味产业:小企业人力资源。

1. 服务模式:免费HR软件系统 Zenefits给众多中小型企业提供在线的免费人力资源系统,帮助中小企业用互联网工具管理好员工的医保、社保、薪水发放等问题。

2. 核心价值:节约了中小企业大约2个人的人力成本 在美国的企业,都必须要为员工购买医疗保险。一个典型带动中小型公司有100人,需要招募2个全职员工专门处理这些繁杂的事物。Zenefits通过免费提供高效的HR软件,节约了中小企业2个全职员工的Head Count。这本质上节约了人力成本,提升了企业利润。

3. 利润来源:保险公司 高速发展的企业往往商业模式清晰。在Zenefits的业务版图中,利润来源是商业保险公司。由于Zenefits的平台积累了大量的中小企业的人事信息,并且是员工管理的平台,这些企业自然而然将会通过Zenefits购买员工的医疗保险。从而使得Zenefits向保险公司收取医疗保险的佣金成为可能。

Zenefits的商业逻辑可以成功也建立在美国商业保险的竞争业态上

  • 保险代理竞争激烈:美国拥有100多万的保险代理和经纪人

  • 保险代理费用高,利润厚:美国商业保险的经纪代理费用占保单价值的比例接近50%(国内只有2%)

  • 保险市场竞争激烈:全美的保险公司超过6000家,多如牛毛,不存在垄断

危机爆发,辉煌散尽

在2015年5月7日,Zenefits宣布获得了5亿美元C轮融资,由FidelityManagement和私募公司TPG联合领投。这家两岁的初创公司估值45亿美元,成为了名副其实的独角兽。

9个月以后,2016年2月26日,Zenefits宣布将裁员250人,占员工总数的17%。之后又陆续裁员到了30%。联合创始人兼CEO帕克尔·康拉德(ParkerConrad)也因为管理不力突然宣布辞职。Zenefits甚至主动稀释了自己的股权,将C轮融资的股东的股权从11%提升到了20%, 公司估值从45亿美元,拦腰砍半到了20亿美元

新兴商业模式的法律问题

在美国,每个保险中介都需要特殊的认证和52小时的线上培训。 迫于业绩压力,Zenefits在一个受到严密监管的行业打了擦边球 Zenefits写了一个Chrome插件,让他的员工能够直接跳过政府监管机构强制要求保险从业人员完成的52小时线上培训。这直接导致二月份,创始人兼CEO康拉德以“遵守监管失败”为由被迫辞职。

带来效率公司的效率问题

大量的新兴创业公司遇到的最大问题,往往是运营效率。难以相像这样一家公司也会出现效率问题。作为硅谷新贵,Zenefits披着科技创新的外衣,内里却“传统”到有些可怕。 “后勤办公室真的是人头攒动,也许在顾客看来这家公司很自动化,但其实它很传统。”前员工透露。 Zenefits对他们的中小企业客户承诺,只需要把员工信息一次登录,其余所有的薪资结算、保险购买等手续,都可以由Zenefits系统自动完成。然而实际上,Zenefits并没有把所有的模块功能和软件系统和保险公司或者HR流程直接相连。大量的人工输入依靠的是经验不足的员工。这增加加出错的可能、减缓了运营效率、更让发现问题的客户不再回头。

HR公司的HR问题

“派对动物园” Zenefits曾经是一个小公司,他的一个前员工形容自己的前雇主的Arizona办公室为:A ZOO(一个动物园)

“我们必须承认,问题比表面上看起来更严重。作为一家受到高度监管的公司,我们的公司文化和氛围都存在问题。”Sacks在给员工的备忘录中如此写道。

科技公司有派对很正常,但是一直有派对就有些过火了,Zenefits没到一个销售记录的时候大家就会喝酒庆祝——到后来他们的员工发现,几乎每天,或者每两天就要庆祝一次了。

这样的企业文化却又伴随着很大的工作压力和混乱。Zenefits扩张快速,招募了大量的大学毕业生和没有管理经验的销售人员,在公司达到新的员工量级的时候没有形成新的文化

问题很大,然后呢?

火箭君认为,虽然Zenefits爆出了大量的运营问题和企业文化问题,但是他底层的商业逻辑并没有受到市场的很大挑战。东山再起并非难事。对业绩目标调整之后,Zacks在离职之前发布了新的Z2系统,裁员30%,节省开支,重新把业务中心放到中小企业,这都是回归好征兆。

只是,在丢失了资本市场信心、一部分早期客户的信心、奥巴马医改的红利过后,面对新的市场环境, Zenefits还有多少时间?